PROCESS:

  • Buyer applies for home, and submits income verification documents 
  • Owner approves their application
  • Buyer applicant pays for the application fee of $75
  • Credit check and background check gets approved
  • Buyer applicant submits loan fee of $395. 
  • Buyer applicant signs Offer and Acceptance contract , with BPO appraisal report and right to inspect , with a closing date scheduled. 
  • **Buyer shops for insurance coverage and informs us of policy. We need copy of it to add to closing costs.
  • RMLO finalizes paperwork and submits to our office
  • Agent sends buyer applicant forms to sign:  Loan Estimate sheet, and Closing disclosure .
  • **The Loan Estimate must be signed 7 business days before closing
    The Closing disclosure must be signed at least 3 business days before closing
  • Closing is conducted at a local title office.  Buyer gets keys and now owns the property . 


    Proceso :
  • El comprador solicita la vivienda y presenta la documentación de verificación de ingresos.
  • El propietario aprueba su solicitud.
  • El comprador solicitante paga la cuota de solicitud de $75.
  • Se aprueban la verificación de crédito y antecedentes.
  • El comprador solicitante paga la cuota del préstamo de $395.
  • El comprador solicitante firma el contrato de Oferta y Aceptación, con el informe de tasación de BPO y el derecho a inspección, y programa una fecha de cierre.
  • **El comprador busca cobertura de seguro y nos informa sobre la póliza. Necesitamos una copia para añadirla a los costos de cierre.
  • RMLO finaliza la documentación y la envía a nuestra oficina.
  • El agente envía al comprador los formularios para que los firme: la hoja de Estimación del Préstamo y la Declaración de Cierre.
  • **La Estimación del Préstamo debe firmarse 7 días hábiles antes del cierre.
    La Declaración de Cierre debe firmarse al menos 3 días hábiles antes del cierre.
  • El cierre se realiza en una oficina de títulos local. El comprador recibe las llaves y ahora es propietario de la propiedad.

TO QUALIFY:


1. Have you been current on all rent or housing payments over the last 12 months?

a. If not current on rent or have been late in the past year, they will most likely not meet requirements

2. How do you earn income, and can it be verified? Can they produce the following docs?

a. Self Employed: 2 previous yr. ‘s tax returns, or 12 months of current bank deposits.

b. W2 wage earner: Last yr.’s W-2 and 2 current pay stubs

c. Pension/SSI/Disability etc.: last yr.’s 1099 or current award letter

3. Do you have a 2-year income history and can it be documented?

a.If 2 years of income verification can’t be documented they won’t meet requirements.

4. What is your approximate monthly income?

5. Do you have any open credit lines on your credit report? (Car payment, credit card etc.) What are the total monthly payments?

a. We want the new monthly mortgage payment + other monthly payments to be no more than 57% of the borrowers gross monthly income

6. Are there any outstanding liens or judgments that will appear on your credit?

7. Are you currently in foreclosure, forbearance or bankruptcy?

a. Active foreclosures and bankruptcies will disqualify a borrower. But if these are in the past they can be ok.

8. Do all borrowers have an SSN or ITIN ?

a. Borrowers will need one or the other to qualify



Preguntas para hacerle a tu prestatario

  1. ¿Has estado al corriente en todos los pagos de alquiler o vivienda durante los

últimos 12 meses?

a. Si no está al corriente con el alquiler o ha tenido retrasos en el último año, es probable que no cumpla con los requisitos.

2. ¿Cómo obtienes ingresos y se pueden verificar? ¿Puedes proporcionar los siguientes

documentos?

a. Trabajador por cuenta propia: 2 declaraciones de impuestos de los últimos años o 12 meses de depósitos bancarios actuales.

b.  Trabajador con W2: W-2 del año pasado y 2 recibos de pago actuales.

c. Pensión/SSI/Discapacidad, etc.: 1099 del año pasado o carta de concesión actual.

3. ¿Tienes un historial de ingresos de 2 años y se puede documentar?

a. Si no se pueden documentar 2 años de verificación de ingresos, no cumplirán con los requisitos.

4. ¿Cuál es tu ingreso mensual aproximado?

5. ¿Tienes alguna línea de crédito abierta en tu informe de crédito? (Pago de auto, tarjeta de crédito, etc.) ¿Cuáles son los pagos mensuales totales?

a. Queremos que el nuevo pago mensual de la hipoteca más otros pagos mensuales no supere el 57% del ingreso mensual bruto del prestatario.

6. ¿Existen gravámenes o juicios pendientes que aparecerán en tu crédito?

7. ¿Estás actualmente en ejecución hipotecaria, en una moratoria o en bancarrota?

a. Las ejecuciones hipotecarias y las bancarrotas activas descalificarán a un prestatario. Pero si son del pasado, podrían estar bien.

8. ¿Todos los prestatarios tienen un SSN o ITIN?

a. Los prestatarios necesitarán uno u otro para calificar.

 

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